鏈上分析入門:了解基礎概念

鏈上分析入門:了解基礎概念

文章自 CryptoJelleNL

雖然許多交易新手完全依賴技術分析,來做出交易決策,但經驗更加豐富的交易者,通常會尋求參考鏈上資料,以增加對於他們交易想法的信心,或產生新的交易想法。

這類分析是加密貨幣領域所獨有的——但你可以想像成,就像在投資上市公司股票之前,會研究它的年度財報一般。實際上,由於區塊鏈是公開透明的,因此用戶可存取那些無法從傳統銀行方獲得的數據。因此,任何人都可以迅速查看孫宇晨(Justin Sun)的加密貨幣資產,但如果想精準得知他銀行帳單的數字,就困難許多了。

它的作用遠不止於此——你還可以用它來分析交易模式、資金流動、市場趨勢以及新工具的採用率等等。目前有許多高品質的工具,能夠以簡單的方式收集、分析和視覺化鏈上數據,讓獨立交易者可以獲得與大型交易基金相同的資訊。

讓我們深入了解鏈上分析所提供的一切。

什麼是鏈上分析?

鏈上分析是透過區塊鏈資料,來獲得交易洞察的方式。分析師們會查看儲存在區塊鏈上的大量數據,以產出見解、尋找投資機會,並預測未來的價格走勢和市場情緒。

多年來,市面上已開發出許多不同的工具和技術,以滿足各種目的,但其中大多數都是取用特定的資訊,並將該它透過圖表呈現,以便輕鬆地視覺化觀察特定的走勢。

鏈上分析的強大優勢在於,它是純粹的事實數據。例如,如果 Solana 上的交易量和活躍錢包數量上升,那你就可以自信地認定 Solana 的採用率正在成長。

儘管如此,許多鏈上分析仍需要被解釋。舉例來說,你正在監控大額比特幣交易,並且看到大量資金從幣安被提領到去中心化錢包。雖然你可能會假設這些代幣不會立刻進入市場,但你永遠無法確定。事實上,在某些情況下,這些代幣可能在幾個小時後,就被重新存入另一個交易所(例如 Kraken)。

因此你應該保持謹慎,不要急於下結論,因為有些交易者會透過蓄意採取某些行動,來誤導鏈上分析師。都是障眼法!

基礎鏈上分析

初學者分析師只需啟動區塊鏈瀏覽器即可進入鏈上分析的世界。雖然鏈上分析可能聽起來複雜且令人畏懼,但它能像透過 Etherscan 首頁查看交易量變化一樣簡單。另一種熱門的基礎方法,就是監測特定錢包的交易,例如知名鏈上交易者的錢包。

區塊鏈瀏覽器是加密貨幣分析中的一種常用工具,讓你能即時查看特定區塊鏈上的交易、錢包和區塊資訊。

進階鏈上分析

當然,多數交易者最終都希望能超越最簡單的分析形式,更複雜地使用龐大的數據。不同的分析平台能幫助用戶深入了解交易模式、區塊鏈網路健康狀況、代幣經濟和市場趨勢,比基礎的區塊鏈瀏覽器更為強大。

例如,鏈上分析可提供對於特定代幣的基本面分析,包含代幣分配、持有者數量、交易量等等,以及對項目白皮書和社群的分析。

下圖(節錄自 Glassnode,一個熱門的鏈上分析平台)顯示了過去 13 年來,活躍的比特幣錢包地址數量。隨著比特幣的活躍用戶基數成長,價格也隨之上漲。你還可以清楚地看到,在 2017 年牛市的高峰期,用戶基數急遽成長,這也是 FOMO 造成的明顯跡象。

LookIntoBitcoin 的「持有 >X BTC 的地址」儀表板可以進一步觀察比特幣的快速累積,儘管活躍地址數量包含了僅持有幾個 sats(Satoshi,指比特幣的最小單位)的帳戶。

Dune Analytics 這樣的平台,讓我們能更仔細地研究特定項目。下圖只是 WOOFi 在 Dune 上 WOO Staking 儀表板的一部分,從質押的平均年化報酬率,到質押最多 WOO 的巨鯨地址,它顯示了所有資訊。

Dune 是一個格外有用的平台,因為它 (1) 免費且(2)由貢獻者管理。任何人都可以建立一個儀表板,並與所有人共享資訊。

結語

總而言之,鏈上分析是一個強大的工具,可以讓你的交易更上一層樓。本文中提及的平台提供了更多工具和儀表板,絕對值得了解看看。

請記住,與任何形式的分析一樣,鏈上分析也可能為你帶來誤導性的訊號,因此,請不要盲目地僅根據鏈上指標做出交易決策。


作者免責聲明:本文基於我有限的知識和經驗,僅供參考,不構成任何形式的交易或投資建議。

編者註:CryptoJelleNL 提供了對加密貨幣行業的見解,他進入金融市場已有 5 年以上的時間,主要專注於股票市場和加密貨幣的長期投資。在看著投資收益滾滾而來的同時,他也為多個平台撰寫文章。從現在起,他也將為 WOO 貢獻自己的見解。

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