鏈上分析入門：了解基礎概念
文章自 CryptoJelleNL
雖然許多交易新手完全依賴技術分析，來做出交易決策，但經驗更加豐富的交易者，通常會尋求參考鏈上資料，以增加對於他們交易想法的信心，或產生新的交易想法。
這類分析是加密貨幣領域所獨有的——但你可以想像成，就像在投資上市公司股票之前，會研究它的年度財報一般。實際上，由於區塊鏈是公開透明的，因此用戶可存取那些無法從傳統銀行方獲得的數據。因此，任何人都可以迅速查看孫宇晨（Justin Sun）的加密貨幣資產，但如果想精準得知他銀行帳單的數字，就困難許多了。
它的作用遠不止於此——你還可以用它來分析交易模式、資金流動、市場趨勢以及新工具的採用率等等。目前有許多高品質的工具，能夠以簡單的方式收集、分析和視覺化鏈上數據，讓獨立交易者可以獲得與大型交易基金相同的資訊。
讓我們深入了解鏈上分析所提供的一切。
什麼是鏈上分析？
鏈上分析是透過區塊鏈資料，來獲得交易洞察的方式。分析師們會查看儲存在區塊鏈上的大量數據，以產出見解、尋找投資機會，並預測未來的價格走勢和市場情緒。
多年來，市面上已開發出許多不同的工具和技術，以滿足各種目的，但其中大多數都是取用特定的資訊，並將該它透過圖表呈現，以便輕鬆地視覺化觀察特定的走勢。
鏈上分析的強大優勢在於，它是純粹的事實數據。例如，如果 Solana 上的交易量和活躍錢包數量上升，那你就可以自信地認定 Solana 的採用率正在成長。
儘管如此，許多鏈上分析仍需要被解釋。舉例來說，你正在監控大額比特幣交易，並且看到大量資金從幣安被提領到去中心化錢包。雖然你可能會假設這些代幣不會立刻進入市場，但你永遠無法確定。事實上，在某些情況下，這些代幣可能在幾個小時後，就被重新存入另一個交易所（例如 Kraken）。
因此你應該保持謹慎，不要急於下結論，因為有些交易者會透過蓄意採取某些行動，來誤導鏈上分析師。都是障眼法！
基礎鏈上分析
初學者分析師只需啟動區塊鏈瀏覽器即可進入鏈上分析的世界。雖然鏈上分析可能聽起來複雜且令人畏懼，但它能像透過 Etherscan 首頁查看交易量變化一樣簡單。另一種熱門的基礎方法，就是監測特定錢包的交易，例如知名鏈上交易者的錢包。
區塊鏈瀏覽器是加密貨幣分析中的一種常用工具，讓你能即時查看特定區塊鏈上的交易、錢包和區塊資訊。
進階鏈上分析
當然，多數交易者最終都希望能超越最簡單的分析形式，更複雜地使用龐大的數據。不同的分析平台能幫助用戶深入了解交易模式、區塊鏈網路健康狀況、代幣經濟和市場趨勢，比基礎的區塊鏈瀏覽器更為強大。
例如，鏈上分析可提供對於特定代幣的基本面分析，包含代幣分配、持有者數量、交易量等等，以及對項目白皮書和社群的分析。
下圖（節錄自 Glassnode，一個熱門的鏈上分析平台）顯示了過去 13 年來，活躍的比特幣錢包地址數量。隨著比特幣的活躍用戶基數成長，價格也隨之上漲。你還可以清楚地看到，在 2017 年牛市的高峰期，用戶基數急遽成長，這也是 FOMO 造成的明顯跡象。
LookIntoBitcoin 的「持有 >X BTC 的地址」儀表板可以進一步觀察比特幣的快速累積，儘管活躍地址數量包含了僅持有幾個 sats（Satoshi，指比特幣的最小單位）的帳戶。
像 Dune Analytics 這樣的平台，讓我們能更仔細地研究特定項目。下圖只是 WOOFi 在 Dune 上 WOO Staking 儀表板的一部分，從質押的平均年化報酬率，到質押最多 WOO 的巨鯨地址，它顯示了所有資訊。
Dune 是一個格外有用的平台，因為它 (1) 免費且（2）由貢獻者管理。任何人都可以建立一個儀表板，並與所有人共享資訊。
結語
總而言之，鏈上分析是一個強大的工具，可以讓你的交易更上一層樓。本文中提及的平台提供了更多工具和儀表板，絕對值得了解看看。
請記住，與任何形式的分析一樣，鏈上分析也可能為你帶來誤導性的訊號，因此，請不要盲目地僅根據鏈上指標做出交易決策。
作者免責聲明：本文基於我有限的知識和經驗，僅供參考，不構成任何形式的交易或投資建議。
編者註：CryptoJelleNL 提供了對加密貨幣行業的見解，他進入金融市場已有 5 年以上的時間，主要專注於股票市場和加密貨幣的長期投資。在看著投資收益滾滾而來的同時，他也為多個平台撰寫文章。從現在起，他也將為 WOO 貢獻自己的見解。
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