От редакции: криптоиндустрия столкнулась с давлением регуляторов после краха банков Signature, SVB и Silvergate. Однако рост продолжается

От редакции: криптоиндустрия столкнулась с давлением регуляторов после краха банков Signature, SVB и Silvergate. Однако рост продолжается

Коллапс банков Signature, Silicon Valley Bank (SVB) и Silvergate в марте 2023 года явно затормозит развитие криптовалютного бизнеса в ЕС. Особенно это очевидно с учётом того, что новые правила для технологии распределённого реестра (DLT) и виртуальных активов должны быть одобрены парламентом уже в следующем месяце.

В распоряжении Silicon Valley Bank в момент краха находилось 209 миллиардов долларов активов, что сделало его вторым крупнейшим закрытием банка в истории США. Первое место в данном анти-рейтинге занимает Washington Mutual, который держал активы на 434 миллиардов долларов во время коллапса в 2008 году. Кризис SVB состоялся после вывода держателями депозитов более 42 миллиардов долларов, причём поводом для всего этого стало заявление руководства банка о желании привлечь 2.25 миллиарда для укрепления собственного баланса.

Silicon Valley Bank был хорошо известен благодаря огромному количеству стартапов среди своих клиентов. За несколько дней до банковой паники в SVB добровольную ликвидацию анонсировал Silvergate, банк с хорошим отношением к криптовалютным компаниям. Ну а затем закрытие из-за активности регуляторов ждало и Signature — второй “криптобанк” после упомянутого Silvergate.

С учётом масштабных проблем банков криптовалютным компаниям будет непросто следовать правилам регулирования под названием MiCA, которые приняты в 27 определённых государствах. Особенно это актуально для требования “получить страховой полис на территории Европейского Союза, где активно предоставляются криптовалютные услуги, или сопоставимую гарантию”, а также держать собственные средства, состоящие из регулятивного капитала высшего качества (CET1).

Проще говоря, криптовалютным компаниям будет трудно увеличивать собственные активы или застраховаться в соответствии с предложенной статьёй под номером 60 в рамках правил MiCA о пруденциальных требованиях. К тому же после банкротств банков в США и ответных действий регуляторов можно предположить, что банки и страховые компании из ЕС будут жёстче относиться к различному криптовалютному бизнесу.

Предложенный в рамках MiCA страховой полис должен иметь первоначальный срок длительностью как минимум в один год. Он должен: покрывать риск утраты документов, неверные или вводящие в заблуждение заявления, а также действия, ошибки или упущения, приводящие к нарушению юридических и нормативных обязательств. Ещё речь идёт об обязанности действовать честно, справедливо и профессионально по отношению к клиентам, обязательствах конфиденциальности, а также покрытию неспособности установить, внедрить и поддерживать необходимые процедуры для предотвращения конфликта интересов. Наконец, ещё учитывают возможные убытки в результате системных сбоев, а также грубой небрежности в защите криптоактивов и средств клиентов, если это применимо к актуальной бизнес-модели.

Инновации уйдут из США, пока остальные страны приоткрывают для них двери

Неожиданное внедрение внешнего управления для банка Signature стало ещё одним чётким посланием со стороны регуляторов США о том, что представителям индустрии традиционных финансов лучше держаться от мира криптовалют подальше. Однако что более важно, сложившаяся ситуация наглядно демонстрирует уязвимость традиционной финансовой системы, где регулирующие органы были вынуждены вновь вмешаться в происходящее и помочь банкам деньгами.

По мере развития данной ситуации Биткойн сохранял уровень 20 тысяч долларов, таким образом показывая свою устойчивость на фоне резких потрясений. И здесь важно понимать, что даже при недостатке поддержки со стороны американских регуляторов одна лишь уверенность инвесторов мотивирует инноваторов покинуть территорию США и отыскать новую страну для работы. Это, в свою очередь, откроет новые возможности для юрисдикций по типу Гонконга и Великобритании, которые рады развитию криптовалютной индустрии.

Одновременно с этим некоторые компании из мира традиционных финансов продолжают поддерживать индустрию криптовалют, игнорируя усилия регуляторов из США. К примеру, за несколько недель до краха SVB компания Fidelity без лишнего шума запустила платформу Fidelity Crypto, которая предоставляет доступ для пользователей к Биткойну и Эфириуму. Клиентов у Fidelity при этом более чем достаточно: речь идёт о 37.1 миллиона розничных учётных записях.

Обновление: Биткойн превысил уровень 26 тысяч долларов в пятницу 17 марта. Ситуация складывается таким образом, будто неделю назад дружественные к криптовалютам банки не стали жертвой коллапса и чрезмерного регулирования.

Впервые с июня 2022 года курс Биткойна вырос выше 26 тысяч долларов, что явно стало ответом инвесторов на публикацию данных об инфляции правительством США. Как и ожидалось в соответствии с прогнозами, индекс потребительских цен увеличился на 6 процентов в масштабах года, в то время как базовая инфляция выросла на 5.5 процента. Более того, с учётом отчёта об инфляции от Министерства труда США и ситуации с Silicon Valley Bank аналитики делают ставку на менее агрессивное повышение базовой процентной ставки от ФРС. А это означает более адекватное восприятие риска, что пойдёт на пользу индустрии криптовалют.


Контент выше не является рекомендацией в отношении инвестиций или трейдинга, а также представляет собой предложение, призыв или совет для взаимодействия с определённым продуктом или сервисом. Данный контент предназначен исключительно для информационных целей. Любой человек, который принимает определённые инвестиционные решения или меняет их с учётом данного материала, несёт полную ответственность за возможные результаты или финансовые потери.

Содержание этого документа было переведено на разные языки и опубликовано на различных платформах. В случае каких-либо расхождений или несоответствий между разными вариантами этого текста вследствие неправильного перевода, окончательным вариантом считается английская версия на нашем официальном сайте.

We use cookies to improve your experience. To find out more, please read our Privacy Policy. By clicking "Accept", you consent to our cookie and Privacy Policy. Or you may click "Decline" to refuse to consent.