Federal Rezerv, faiz artırımları ve kripto piyasaları üzerindeki etkileri
2008 finansal krizinden bu yana, dünya genelinde merkez bankaları işlerini yapma konusunda daha saldırgan bir yaklaşım benimsedi. 2008 ve 2020'deki ekonomik karmaşayı büyük ölçekli likidite programlarıyla (diğer adıyla niceliksel genişleme olarak bilinir) mücadele ettikten sonra, faiz artırımları son zamanlarda gündemde.
Birçok yeni yatırımcının kendini içinde bulduğu bir durumu ele alalım. Ani, anlaşılamaz piyasa hareketleri, işleminizi durdurur veya daha kötüsü olur. Arkadaşınız yeni bir faiz artışı haberi için işaret edene kadar hareket için herhangi bir açıklama bulmakta zorlanırsınız. Piyasa, habere şiddetle tepki gösterdi.
Böyle olaylarla birçok yeni yatırımcı şaşırtılır. Bu WOO makalesinde, Federal Rezerv'e, ne olduklarına ve ne yaptıklarına, faiz artışlarına ve bunların kripto piyasalarını nasıl etkilediğine değineceğiz.
Federal Rezerv (FED) nedir?
Federal Rezerv (genellikle Fed olarak bilinir), Amerika Birleşik Devletleri'nin Merkez Bankasıdır ve ABD ekonomisini korumakla görevlidir. Bunu yapmak için Fed, ABD ekonomisinde maksimum istihdamı, istikrarlı fiyatları (düşük enflasyon) ve ılımlı faiz oranlarını sağlamaya çalışır.
Temel olarak, Fed'in görevi, Amerika Birleşik Devletleri ekonomisinin başarılı olmasını sağlamaktır. İstikrarlı fiyatlarla, tüketiciler çok fazla endişe duymadan harcama yapabilirken, maksimum istihdam ekonomik motorun yağıdır. Faiz oranlarını ılımlı tutarak, borçlanma teşvik edilir ancak kontrolden çıkmaz. Her şey dengeli ve güçlü bir ekonomiyi sürdürmek için bir amaç taşır.
Bu dengeyi sağlamak için Federal Rezerv ekonomideki riskleri izler ve elindeki birkaç araçtan birini kullanarak herhangi bir gelişmeye hızlı bir şekilde tepki vermek için fiyatları ve istihdamı yakından takip eder.
Para Politikası nedir?
Fed'in, ekonomiyi uygun gördükleri şekilde yönlendirmek için kullanabileceği birkaç aracı vardır. Bu araçların kullanılması, para politikası olarak adlandırılır - Federal Rezerv'in (veya başka bir merkez bankası) tarafından belirlenen para arzını kontrol etmeye, istihdamı en üst düzeye çıkarmaya, fiyatları istikrarlı kılmaya ve ılımlı faiz oranlarını sağlamaya yönelik kurallar.
Merkez bankaları, enflasyonla ve yükselen fiyatlarla mücadele etmek, yeni istihdam yaratmayı teşvik etmek veya durgunluğun etkilerini hafifletmek için para politikasını değiştirir. Başka bir deyişle, para politikası, merkez bankalarının ekonominin başarılı olması için çalıştığı araç setidir.
Son yıllarda, niceliksel genişleme, açık piyasa işlemleri, faiz oranı değişiklikleri ve rezerv gereksinimleri gibi para politikası araçları çokça kullanıldı, ancak Fed'in araç çantasında çok daha fazlası var.
FOMC toplantısı nedir?
FOMC toplantıları, Federal Rezerv'in para politikasına karar verdiği yerdir. Yılda 8 kez düzenlenen Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantılarında, ekonomik durum ve potansiyel sistemik riskler değerlendirilir ve durumun para politikası değişikliklerini gerekip gerektirmediği gözden geçirilir.
FOMC genellikle yılda 8 kez toplanır, ancak acil ekonomik sorunlar ortaya çıkarsa ek acil toplantılar düzenleyebilir - örneğin, ABD'deki iki büyük bankanın son çöküşü: Silicon Valley Bank ve First Republic Bank.
Koronavirüs salgınının başlaması, komitenin acil bir toplantıya ihtiyaç duymadan hızlı ve kararlı bir şekilde hareket ettiği normal programla iyi bir şekilde örtüşüyordu. Salgın patlak verdikten sonra FOMC. modern tarihin en büyük QE programını başlattı - kısa vadeli birçok zorluğu hafifletti.
Başlangıçtaki başarısından sonra, QE programının uzun vadeli sonuçları oldu. Başka bir zorluk ortaya çıktı: hızla yükselen enflasyon (Haziran 2022'de %9,1'e çıktı) ve bugün birçok insanın mücadele ettiği yaşam maliyeti krizi. Son aylarda, QE'nin neden olduğu zorluklarla mücadele, FOMC Toplantısı gündeminin ön saflarında yer aldı ve faiz oranı artışları, birincil tercih ettikleri araç oldu.
Peki, faiz artışları nedir?
Bugünün ana konusuna geçelim. Kısacası, faiz artışları, merkez bankasının mevcut faiz oranını artırdığı durumlardır, ancak bunun biraz daha fazlası var.
Bu sorunun asıl cevabı, faiz artışının, ticari bankaların birbirlerine gecelik para ödünç verebildiği federal fonlar oranındaki bir artışı ifade etmek için kullanılan terimdir. Federal fon oranı, üst ve alt sınır arasındaki oranlarda sermaye ödünç alabilecekleri veya ödünç verebilecekleri bir aralık olarak belirlenir.
Fed, enflasyon oranlarıyla mücadeleye başladığından beri, 9 ardışık faiz artışı gerçekleşti ve federal fon oranının üst sınırını sadece bir yıl içinde %0,25'ten %5'e çıkardı. Federal fon oranı şu anda %4,75 ile %5,00 arasında bulunuyor.
Faiz artışı ekonomi için ne anlama geliyor?
Faiz artışları, sermaye maliyetini artırarak ekonominin yavaşlaması ve enflasyonun azaltılması amacıyla tasarlanmıştır. Fed faiz oranlarını artırdığında, maliyet artışlarının bir zincirleme reaksiyonunu başlatır. Faiz artışı kendisi, bankalar için borçlanmayı daha pahalı hale getirir ve bunun sonucunda bankalar müşterileri için faiz oranlarını yükseltir. Sonuç olarak, konut kredisi, ticari krediler ve kredi kartı borçları hızla yükselir.
Sonuç olarak, para ödünç almak daha pahalı hale gelir ve herkes ek borç almadan önce iki kez düşünür. Esasen, faiz artışları, yatırım ve harcamanın maliyetini artırır ve bu nedenle talep yavaşlar.
Ekonomistlerin muhtemelen size milyon kere söylediği gibi talepteki azalma, talep eğrisinin sağa kaymasına neden olur - genellikle fiyatların düşmesiyle sonuçlanır. Özünde, faiz artışı, enflasyon yangınına bir söndürücü olarak görülebilir; oldukça etkilidir.
Faiz artışı kripto piyasaları için ne anlama geliyor?
Faiz artışı, sadece enflasyonu alt etmekle kalmaz, etkisi ekonominin ve hatta finansal piyasaların geneline yayılır. Son aylarda, faiz artışı kararlarına hisse senedi piyasasının duyarlılığını gördük ve başarısız olmadan yüksek oynaklık yaşandı. Faiz oranının düşürülmesi, iş yapma maliyetinin düşmesi ve halka açık şirketlerin karlılığının artması sonucu genellikle hisse senedi fiyatlarını yükseltir.
Aksine, faiz artışları, iş yapma maliyetinin artması ve kazançların düşmesi nedeniyle genellikle düşüşe neden olur. Bu basit ilişki, faiz artışları ve hisse senedi piyasası arasında genellikle bu tür olaylar etrafında sıkı bir şekilde ilişkilendirilen kripto piyasalarına da sıçrar.
Bununla birlikte, oran artışlarının en göze çarpan etkisi, habere verilen psikolojik tepki nedeniyle olay etrafındaki dalgalanmada yatmaktadır. Son faiz artışı kararı (22 Mart'ta) bunun mükemmel bir örneğidir - piyasa faiz artışı duraklamasını öngördü ve dokuzuncu ardışık faiz artışıyla şaşırdı, haberler geldikten sonra yaklaşık %8 düşüş yaşandı.
Faiz artışlarının psikolojik etkisi, sadece kısa vadeli beklentilerle sınırlı değildir. Mevcut faiz artışı döngüsünün başında, piyasa sert bir şekilde düştü - çünkü Fed, daha fazla faiz artışının izleyeceğini belirtti. Esasen, piyasa bu ilave faiz artışlarını da fiyatlamaya başladı. Artık zaten dokuz ardışık faiz artışı gördükten sonra, daha fazla faiz artışının ihtimali azaldı ve piyasalar tekrar temkinli bir şekilde iyimser olmaya başladı. Federal fon oranı açıklamaları hala önemli oynaklığa neden olsa da piyasa genellikle duyurudan önce işlem gördüğü fiyatlara geri döner.
Bu psikolojik etkiler nedeniyle, faiz artışı duraklaması veya hatta faiz indirimi, başka bir faiz artışından çok daha fazla oynaklığa neden olması muhtemeldir. Sonuçta, mevcut politikanın devam etmesinden ziyade güçlü bir söylem değişikliği ve bu nedenle bir sürpriz olacaktır. Piyasa genellikle sürprizleri sevmez.
Çözüm
Sonuç olarak, Federal Rezerv ve FOMC, hem hisse senedi hem de kripto piyasaları üzerinde güçlü bir etkiye sahiptir. Kararlarını önceden tahmin etmek neredeyse imkansızdır, bu yüzden bu etkinlikleri işlemek genellikle mantıksız bir karardır. Bununla birlikte, piyasaların neden böyle hareket ettiğini anlamanıza yardımcı olan bu ekonomik güçleri incelemek önerilir.
Yazarın Feragatnamesi: Bu makale benim sınırlı bilgi ve deneyimime dayanmaktadır. Eğitim amaçlı yazılmıştır. Herhangi bir şekilde veya biçimde tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Lütfen kendi araştırmanızı yapın.
Editörün notu: CryptoJelleNL, kripto varlıklar hakkında araştırmalar yapıyor. 5 yılı aşkın bir süredir finansal piyasalara aktif olarak katılıyor ve öncelikle hem borsa hem de kriptoda uzun vadeli yatırımlara odaklanıyor. Bu yatırımların getirilerini izlerken birden fazla platform için makaleler yazıyor. Bundan böyle, Alpha Circle için de içgörüleriyle katkıda bulunacak.
Yukarıdaki içerik, yatırım ve ticaret stratejileri için bir tavsiye değildir. Ayrıca, herhangi bir ürün veya hizmetin yatırım teklifi, yatırım talebi veya yatırım tavsiyesi olarak nitelendirilemez. İçerik sadece bilgi paylaşımı amaçlıdır. İçeriğe dayalı olarak yatırım kararını veren veya değiştiren kişiler, sonucu veya zararı kendileri üstlenir.
Bu belgenin içeriği farklı dillere çevrilmiş ve farklı platformlarda paylaşılmıştır. Farklı gönderiler arasında yanlış çevirilerden kaynaklanan herhangi bir farklılık veya tutarsızlık olması durumunda, resmi web sitemizdeki İngilizce versiyonu geçerli olacaktır.
