Oct 13, 2023

認識支撐與阻力的基本原理

文章自 CryptoJelleNL

在過去幾個月中，我們涵蓋了加密貨幣領域中的廣泛主題。我們討論過一目均衡表、交易心理學，和許多其他主題——但我們從來沒有抽出時間，來討論技術分析的絕對基礎：支撐和阻力。

這是技術分析和交易中最基本的概念之一，尤其要考慮到這個概念可以普遍應用在任何市場，無論是加密貨幣、股票、債券還是外匯，因此是時候讓我們更詳細地討論它了。

從理論上講，支撐和阻力是容易理解的概念，但實際情況稍微複雜一些。

什麼是支撐位和阻力位？

簡單來說，支撐位和阻力位是價格難以突破的區域。例如，當一個看漲的市場難以突破某個價格點位時，我們稱之為阻力。當一個看跌的市場持續保持在某個價格點位之上時，我們稱之為支撐。一般來說，支撐和阻力可以被視為買家和賣家願意介入的區間。

這裡說「區間」，是因為支撐或阻力通常不僅僅是圖表上的一條線，這就是為什麼你會看到 CT 上的交易者使用方框或價格區間，標示市場參與者可能會進行交易的範圍。

舉例來說：下圖是比特幣的週線圖，上方畫了 3 條阻力線。這三條線都畫在歷史數據相關的區間（稍後會詳細介紹）——這意味著，不同的分析師和交易員會關注不同的點位。因此，將整個區間都視為阻力，會不會更有意義呢？

當然，這是一個極端的例子，因為最低和最高阻力區間相差了將近 5,000 美元，但它很好地說明了為什麼支撐和阻力不僅僅是單一點位。

同樣的概念也適用於支撐。下圖顯示了幾年前在比特幣週線圖表上繪製的三條支撐線——這些線也都基於歷史數據相關的區間。同樣地，因為不同的交易員會關注不同的報酬點位，因此將整個區間視為支撐，會更有意義。

因此，支撐位和阻力位是買家或賣家可以合理預期介入的價格區間。支撐位是你預期需求（買家）的位置，阻力位是你預期供給（賣家）的位置。

了解為什麼會出現這種需求或供給，就是找到自己交易的支撐位、阻力位的關鍵：

支撐位和阻力位可以在所有時間範圍中找到，無論是 1 分鐘線或月線。然而，對於大多數交易員來說，最好從較大的時間範圍開始尋找主要的阻力和支撐區間，然後再逐步聚焦到較小的時間範圍，以進一步定義它們。這是因為較大時間範圍的關注區間，通常會比 5 分線圖上的相關區間具有更大的權重。

為了辨識報酬的點位，我們必須回顧先前的價格走勢，找出價格盤整或難以突破的區間。以 INJ 為例，這個區間既是支撐又是阻力，取決於價格是從上方或從下方測試該區間。根據過去價格在此區間掙扎、難以突破來觀察，我們可以合理地假設，它將再次成為一個相關區間。

根據我個人的經驗，阻力等級最終會失去相關性。三年未經測試的支撐位，可能無法達到與兩個月前的點位那樣同等程度的支撐。

技術分析不是絕對可靠的，支撐位和阻力位也並非萬無一失。在某些情況下，市場喜歡突破某個點位，但隨後立即恢復該點位。這個現象稱為假突破，此時你應該保持高度警覺，因為通常會伴隨一個強勁的走勢。

事實上，我們剛才探討過的同一張 INJ 圖表，正顯示了其中一個假突破的狀況。如你所見，價格短暫突破了我們認定的點位，但很快又回落到點位之下。隨後出現了一波強勢抛售。當價格突破某個點位，但隨後迅速回撤，並再次回歸該點位時，請保持謹慎。

有趣的是，支撐和阻力的一個奇怪之處在於，除了大多數人使用相同方法來找到這些點位之外，沒有任何特殊原因可以解釋這些點位。支撐之所以是支撐，是因為許多人在這個點位買入，但他們之所以會在此買入，則是因為他們已將其認定為支撐。因此，支撐和阻力的概念（至少在某種程度上）是一種自我實現的預言。

一旦我們確定了支撐位和阻力位，下一步就是了解如何善用它們，以便在交易中發揮優勢。大多數交易者喜歡使用支撐和阻力作為他們想要開始或結束交易的區間。他們通常不會只因為價格觸碰到支撐或阻力而開啟倉位，而是因為他們的交易系統在價格位於支撐或阻力時，出現一個觸發的信號。

例如，假設出現了一個價格看漲的 RSI 指標背離，並形成阻力的下降楔形形態。當出現兩個強烈的信號，顯示價格即將上漲，同時又處於支撐位，這就給了你進場交易的合理信心。

更棒的是，支撐和阻力也會明確告訴你走勢是否已經無效。在上述例子中，如果價格無法守住支撐且下跌，你就會知道背離和向下降楔形可能會失敗，這也給你一個強烈的信號，是時候以小幅虧損平倉。

最後，當價格突破支撐位時，你就可以合理的相信，如果價格重新測試該點位，該點位將轉變為阻力位——提供另一個交易機會。當這種情況發生時，我們就稱之為支撐—阻力翻轉。

請注意： 隨著更多的供給/需求被吸收，支撐位和阻力位通常會隨著每次重新測試而減弱。

無論你是日內交易者還是長期投資者，了解支撐位和阻力位都將有助於提高你的交易勝率。在使用支撐和阻力時，尋找確認和/或匯合非常重要，這可以為你的交易增添更多信心，並在交易失敗時，使用適當的風險管理技巧來保護你的資本。

作者免責聲明：本文基於我有限的知識和經驗，僅供參考，不構成任何形式或形式的投資建議。

編者註：CryptoJelleNL 提供了對加密貨幣行業的見解，他進入金融市場已有 5 年以上的時間，主要專注於股票市場和加密貨幣的長期投資。在看著投資收益滾滾而來的同時，他也為多個平台撰寫文章。從現在起，他也將為 Alpha Circle 貢獻自己的見解。

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